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Degussa Marketperformer
11.05.2005
LRP
Dr. Silke Stegemann, Analystin der LRP Landesbank Rheinland-Pfalz, bewertet die Aktie von Degussa (ISIN DE0005421903 / WKN 542190) weiterhin mit "Marketperformer".
Degussa habe heute Morgen den vollständigen Quartalsbericht für das 1. Quartal publiziert, nachdem schon am 4. Mai die Eckdaten bekannt gegeben worden seien. Das Unternehmen sei überraschend schwach in das Jahr 2005 gestartet und habe die Markterwartung und die Schätzungen der Analysten verfehlt.
Als Ursachen identifiziere Degussa ein nachlassendes Wachstum der Weltwirtschaft, die Entwicklung des US-Dollars und weiter gestiegene Rohstoffkosten. Zwar habe der Umsatz um +3% auf 2,8 Mrd. Euro (LRP-Schätzung: 2,8 Mrd. Euro) gesteigert werden können, allerdings sei das EBIT mit 204 Mio. Euro (LRP-Schätzung: 221 Mio. Euro) um 7% unter dem Vorjahreswert geblieben.
Dabei seien besonders die Unternehmensbereiche Performance Materials und die Fein- und Industriechemie unterhalb der Erwartung der Analysten ausgefallen. Dennoch zeige sich Degussa optimistisch für den weiteren Jahresverlauf. So sollten die gestiegenen Rohstoffkosten durch weitere Preisanpassungen in den nächsten Quartalen ausgeglichen werden.
Auf Gesamtjahressicht erwarte man weiterhin eine leichte Steigerung bei Umsatz und EBIT. In diesem Quartal seien eindeutig die Basischemieunternehmen wie BASF und Bayer (mit Material Science) auf der Gewinnerseite im Chemiezyklus. Die Spezialchemieunternehmen wie Degussa und Clariant hätten den Markt enttäuscht.
Die Analysten der LRP stufen die Degussa-Aktie unverändert mit "Marketperformer" ein. Das Kursziel 12/2005 sehe man bei 36,00 EUR.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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